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随着大盘的风云再起，基金发行也迎来“金九银十”，而在这股基金发行潮中却刮起了“限量风”：银华富裕主题基金限量发售50亿元；富国天合稳健优选基金限量发售30亿元；交银施罗德成长基金限量发售30亿元……为何在以基金规模收取管理费的前提下，众多基金公司却频举限量牌？
基金发行缘何“矜持”？
2006-10-17
[ 记者 吴玥 ]
　　规模屡创新高
2004年是基金发行最火热的一年，51只基金合计首发规模为1821.33亿份，其中偏股型基金首发规模为1297.8亿份。更是创下中信经典配置和海富通收益两只规模超百亿的“航母级”基金。
　　而今年，截至9月份，共有63只基金完成首发，总规模高达2385亿份。其中，偏股型基金49只，总量超过1696亿份，平均每只规模达34亿份，两项指标均创出历年基金首发市场的新高。其中，规模超过50亿的基金超过13只，百亿基金亦层出不穷，易方达价值精选、广发优选策略、银华优质增长基金均已超过或基金100亿的规模，掀起了第二波“百亿基金潮”。
　　限售渐趋流行
　　在发行“井喷”的背景下，一些基金公司开始选择限量发售。一个月前，仅用两个工作日就完成发售任务的上投摩根成长先锋基金的限量规模为50亿份；两个月前，易方达策略成长2号基金的限量发售规模为40亿份。
　　继易方达策略成长2号基金、上投摩根成长先锋“限量发售”之后，目前正在发行的新基金中又有3家不约而同地采用了“限量发售”这一方式。在这3只限量发售的基金中，银华富裕主题基金规模限制为50亿份、交银施罗德成长股票基金首发规模拟不超过30亿份。“限量发售”似乎成为近期新基金发行的一大趋势。
　　底气促成限售
　　纵观此次选择限量发行的3只新基金，均在某方面占据一定优势。如发行交银成长的交银施罗德基金公司，背靠大股东交通银行，渠道优势突出，过往发行的两只偏股型基金均规模较大，且业绩均名列前茅。其中，交银精选自成立以来累计净值增长率达到66.64%；交银稳健基金成立仅3个多月，就实现8.50%的累计净值增长。
　　发行银华富裕主题和富国天合的银华及富国两家基金公司，均成立时间较长，管理基金众多，总体业绩出众，且旗下至少拥有一只旗舰型的绩优基金。如银华旗下的核心价值优选基金，成立至今收益率超过80%，在各基金评级或排名中频频现身，名列前茅；富国旗下的富国天益更是净值突破2元，并成为首只分拆基金。
　　在这种“底气”下，3只新发基金不约而同选择限售，避免过大的首发规模，以确保基金业绩，树立良好的品牌形象。


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