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[ 撰文 周嵘 ] |
上周市场的焦点依然围绕利率问题展开。日本央行结束了维持长达六年的零利率政策，加拿大央行则宣布维持利率不变。在经济面和基本面等因素的共同作用下，上周国际外汇市场中，各货币各自为战，欧洲货币和日元出现下跌，商品货币则小幅上升。
各国利率利率前景不一
日本央行上周末宣布六年来首次升息，将指标利率由零调升到0.25％，并确认长期以来的通缩与经济停滞，已经结束。虽然日本跟进美国及欧洲央行的信贷紧缩行列，但日本的利率水准仍微不足道。同时日本央行总裁福井俊彦表示，日央行无意进行连续性升息，而利率将在低位维持一段时间。这说明日元需要一段时间才能赶上其他国家的利率水准。因此日元在消息公布后不涨反跌，出现下滑走势。此外，日本政府对于升息仍表示不满，这也对日元构成压力。
相对于日元，欧元的利率前景似乎也不明朗。上周一欧元集团主席暨卢森堡首相容克对伯南克在货币政策会议后关于“对通胀保持高度警惕”的讲话发表评论，并暗示欧洲央行将在8月3日调升利率。不过，欧洲三大智囊机构则一致认为：年底前欧元区经济增长将比较稳定，通胀则将在下半年回落；今年欧元区全年通胀率可能会下降到2.3%。该消息的出台，使得市场立即对于欧洲央行8月份加息与否产生分歧，欧元走势也由此受到拖累。
目前看来，利率前景最为明朗的依然是美元。由于美国经济的平稳发展，为美联储再次加息提供了条件。目前货币市场预测美联储8月升息的概率达到80%。此外，上周数据显示，虽然美国5月贸易逆差扩大到638亿美元，逼近历史高点，但是其扩大幅度仍低于市场预期的650亿。美元也因此获得一定支撑。
美元有望继续上升
从技术上看，经过上周的反弹后，美元指数85附近已经成为美元的短期支撑。本周美元有望继续惯性上升，不过87附近存在很大压力。同时，技术指标KDJ已经运行到超买区，也预示美元短线有回调压力。本周美元支撑位于85附近，阻力位于87—87.30区域。
欧洲货币方面，欧元冲击1.29未果后，将重新回探1.25附近的支撑。目前欧元日线图上MACD，RSI均出现死叉，说明欧元回调仍没有结束。欧元本周支撑位于1.2480附近，阻力位于1.2820附近。英镑上周走势略强于欧元，本周英镑有望继续围绕20天线附近盘整。本周英镑支撑位于1.82附近，阻力位于1.8550附近。
商品货币方面，受到黄金和石油价格带动，上周澳元和加元均出现了不同程度的上升。本周澳元支撑位于0.7440附近，阻力位于0.7620附近。加元上周一度出现破位走势，本周必须成功守住1.1250一线，否则加元后市不容乐观。本周加元阻力位于1.1150，支撑位于1.14附近。
亚洲货币日元经过上周的大幅下跌后，技术上有回落到118-120区间的要求。本周日元支撑位于115附近，阻力位于117.80附近。
本周市场的焦点将转移到各经济体的通胀情况上。本周美国，英国，加拿大和欧元区都将公布6月份PPI和CPI数据，而通胀将直接影响各国的利率前景，市场必然将对此做出反映。此外，美国本周将出台资本流动数据和房地产方面的数据；英国将出台核心销售数据，也值得投资者关注。
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