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[ 撰文 彭蕴亮 ] |
金瑞矿业(600714)股改方案每10股流通股获送2.6股方案点评经营业绩不佳，对价水平偏低近一段时间以来，大盘处于震荡市道，多数投资者感到赚钱越来越难。但我们统计了5—8月涨幅超越大盘的强势股可以发现，不少个股在震荡市道依然出现了较大涨幅，甚至不乏翻倍的个股。因此，在震荡市道中选对行业、精挑个股，成为获取超额利润的“核武器”。
机械：强势股层出不穷
由于大力振兴机械行业的《若干意见》出台，机械行业是前20位强势股中数量最多的一个行业，共计宝光股份、G轻机、天奇股份、G置信4只个股，涨幅分别超越大盘78.65%、74.62%、68.30%、62.15%，占强势股总数的20%。
我们预计，与《若干意见》配套的文件会相继出台，机械行业后期利好不断。这些配套利好可能会包括：制订技术进步示范工程标准，列入国家技术进步示范工程后，企业在税收、投资、科研费用等方面可享受诸多优惠政策；取消整机和成套设备进口免税政策，国有企业为国产化进口部分关键部件和原材料免征关税和进口环节增值税等。国家还将加大重大技术装备资金的支持。而在《若干意见》基础上，国家相关部门正在推进“振兴国家装备制造业法”的形成。我国的相关法律将在未来形成装备制造业振兴“法则”，这对该行业来说，无疑将提供千载难逢的振兴机遇，后期出现强势股的机会，无疑是较多的。
医药：防御性大放异彩
作为在大盘震荡时的传统防御性行业，医药板块的强势股可谓大放异彩，其中国药股份相对大盘的涨幅高达132.93%，成为5月30日以来涨幅最高的强势股。
目前，新的医改措施更加注重政策的整体协调性，加强了对医疗机构和购销渠道的规范管制。在国家政策的影响下，多数生产型企业已经开始进行转变，一方面加大了创新的投入，引入海外的合作者，为公司发展进行长期铺垫；另一方面适应市场发展，多数企业开始着意进行品牌建设，大力进军第二、第三终端市场。而对于商业企业，大规模的资产并购重组已经拉开帷幕，最终的结果是打破地域划分，形成全国性的医药商业集团。
因此，我们长期来看，政策给了上市公司做大做强的机会，医药板块的强势股可能会在第四季度或者是大盘创新高后有所表现，但短期内启动的概率不大。
房地产：下半年将出现黑马
令人惊奇的是，作为宏观调控重点的房地产行业在震荡市道中，也涌现出不少强势股，其中先锋股份相对于大盘的涨幅已经翻倍，G金丰、海泰的涨幅也分别达到94.76%、63.42%，无疑成为震荡市的新亮点。我们认为，由于下半年房地产行业继续景气，在人民币升值的大背景下，其后期机会相当丰富。
我们认为，目前建设部的调控细则明显放松了对行业的调控力度，而对外资的限制规定，则加大了外资直接投资房地产开发的难度，减少了对本土地产商的冲击。综合而言，后续政策对于行业的影响低于市场预期，其正面效果大于负面效果，而万科等房地产股在上半年的行情中涨幅相对有限，下半年不排除出现机会的可能性。
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