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[ 记者吴玥 ] |
猪年伊始，新开闸偏股型基金的密集发行掀起一波基金发行潮。据统计，7只首批偏股型基金的发行规模有望达到770亿元，再加上多家正在持续营销中的老基金，意味着市场将迎来将近800亿元的增量资金。这800亿的增量资金将会如何建仓呢？记者采访了几位新发行或正在进行持续营销的基金经理，为投资者挖掘新资金建仓路线。
人民币升值新星
正在发行的华富成长趋势基金经理赵密表示，由于市场对于人民币的升值趋势已经形成了共识，因此根据这一趋势，房地产、酒店、旅游、金融等类公司将会在2007年继续领跑。
而即将发行的富兰克林国海潜力组合基金经理兼投资总监张惟闵则表示，去年来，人民币升值这一主题带动了金融、地产等行业的崛起，但今年在人民币升值背景下，将催生新的产业明星。“货币升值所带动的产业升级机会，将使装备制造产业成为A股市场下一个明星行业。”
张惟闵表示，中国台湾股市在20世纪的最后10年中，龙头行业发生了根本性的转变。本币升值带来强制性产业升级，台湾本地的纺织行业被历史所淘汰，而电子行业实现腾飞并成为市场的绝对主力。在这一过程中，抓住新兴行业正是成功投资的关键。“我们在分析中国内地的经济结构和特征后认为，此番人民币升值将带动本地的装备制造业强势升级，并占据市场明星地位。”
经济模式转型
正在进行持续营销的融通行业景气基金金经理兼首席分析师冯宇辉表示，中国股市受益于国民经济发展模式转型，将形成可以持续5-8年的长期上升趋势，银行、证券、地产、食品饮料、机械、零售、旅游酒店等相关行业的龙头企业将获得结构性的发展机会，盈利增长具有很强的持续性，因此将被赋予更高的溢价，具备战略性投资价值。
而赵密也认为，中国经济增长方式从粗放型向集约型转变将成为下阶段最大的投资重点。赵密表示，在经济增长方式转变过程中，依靠低价生产要素所形成的成本优势经济将逐渐减弱，相应地，先进制造及现代服务业等具备集约增长特征的行业，将因其符合国家经济发展的大趋势而更具经济活力。因此，该基金将重点投资于技术和服务类企业、具有资源优势和垄断优势的企业以及具有突出竞争优势的制造业企业三类企业。这三类企业一般具有对资源依赖度低，或者消耗同等资源所创造的附加值更高的特征，因而符合国家经济发展的大方向，能够在较长的时间内，与国家经济发展保持一致的步调，获得持久快速的发展。
其他投资机会
除此以外，3G、奥运、资产注入以及周期行业复苏也成为各新基金建仓的重点。
冯宇辉表示，2007年3G、奥运等一系列重大事件，以及资产注入都将成为市场的热点，受到影响的代表性公司的投资价值将被充分挖掘，带来主题性投资机会。
赵密则表示，信息产业部已做出“2008年提供3G服务”的承诺，预计国家相关部门对3G的最终决策将在2007年中期之前做出。因此，相关的设备提供商和运营商也值得关注。同时，海外经验表明，奥运会对举办地的经济具有一定的拉动作用，从而可能引发相关的受益公司的股价上升，如旅游、商业、流通、文化和房地产等类公司。
张惟闵表示，部分周期性行业随着景气的反转，和相对估值的合理，也将再次展现投资吸引力。冯宇辉则表示，中国经济目前处于短周期的景气复苏，钢铁、汽车等周期性行业存在盈利大幅改善的空间，产生阶段性的投资机会。
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