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[ 记者 吴玥 ] |
近日，国际著名基金研究机构理柏（Lipper）发布了2007年首份月度《中国基金市场透视报告》。报告显示，1月份QFII平均业绩表现为16.61%，超过了所有类型国内基金的业绩表现。
重仓致胜
根据理柏提供的数据，进入统计范围的6家QFII以人民币计算的平均总回报达到16.61%，高于国内股票型和混合进取型基金的平均回报。其最近6个月的总回报达到了85.31%，也超过了国内股票型和混合进取型基金的平均回报。而在国内开放式基金中，1月份涨幅较大的股票型、混合进取型、混合灵活型、混合平衡型基金分别上涨14.72%、13.39%、12.14%和10.56%。
对于QFII整体取得跑赢国内开放式基金的业绩，分析人士表示，这是由于其较高的持仓比例所致。“由于相关政策规定QFII必须保持高持股比例，才能申请到新的额度，所以QFII普遍持股比例较国内开放式基金更高，不少都达到99%以上。”某国内基金经理表示。“在牛市中，更高的股票仓位就意味着更大的获利筹码，所以QFII整体跑赢国内开放式基金也不足为奇。”
目前，国内股票型基金持股上限多为95%，而天相统计显示，去年四季度股票型基金仓位在三季度的基础上继续增加，全部基金加权平均持股比例上升至80.10%。这一数值与QFII的满仓持有相比，还是略显逊色。
集中贡献
值得注意的是，此次公布的QFII月度排行榜单上，冠军再度易主。日兴旗下两只QFII———日兴AM中国A股基金和日兴中国A股基金2号，分别以月度净值增长率21.86%和21.25%的绝对优势包揽冠亚军，排名第三的是富通扬子基金，月度业绩为18.42%。
市场人士分析，前三甲取得的业绩与其持股集中度密不可分。日兴旗下A股基金重仓持有了沪东重机，该股在1月份最后4个交易日连续涨停，由此带动了这两只基金业绩的大幅增长。而富通扬子基金则主要凭借重仓持有的钢铁股在一月超越大盘的涨幅，统计显示，整个钢铁板块在1月份累计涨幅达到20%，而上证指数期间涨幅仅为2%。
与此同时，国内开放式基金持股集中度也呈上升趋势。统计显示，第四季度基金在三季度看好的地产和金融股上继续加仓。两大板块四季度的飙升使其获利颇丰，但1月以来两大板块双双沉寂也对基金的净值产生了一定的拖累作用。由此可见，集中持股在获取高收益的同时，也存在不可忽视的高风险，只不过这次尝到风险的是国内开放式基金。
理柏中国研究经理周良认为，经过爆发性增长之后，中国基金业的发展潜力还非常巨大。而随着相关法规的完善，国内开放式基金的持股上限也有望进一步打开（目前关于打开封闭式基金持股上限的政策就在商议中）。未来，在均等的条件下再来比较QFII和国内基金的收益，将更为公正。
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