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中国银行行长李礼辉： 中行今年盈利330亿 ——7月 5日，中行顺利登陆 A股市场。中行为何在香港上市后一个月内又快速返回 A股市场？对于上市首日股价，中行管理层又是如何看待的？中行在未来将如何提升自己的业绩来回报股东？带着这些问题，记者采访了中行行长李礼辉 2006-7-14 |
[ 记者 刘小敏 ] |
本期访谈人物：李礼辉
李礼辉：福建莆田人，在职研究生学历，经济学博士，研究员。1977年2月参加工作，1975年2月加入中国共产党。先后任中国工商银行党组成员、国际业务部总经理，中国工商银行副行长。2002年9月至2004年8月任海南省副省长，2004年9月至今任中国银行行长。
优化薪酬结构
《上海金融报》：据悉，中国银行一直在进行人力资源管理制度上的改革。我们想知道，改革有没有使该行员工的薪酬提高？你们在提高员工薪酬方面还有什么进一步的举措？
李礼辉：从2004年起，中国银行就开始推进人力资源管理制度方面的改革，这个改革包括三方面：一是职位体系的改革；二是薪酬制度的改革；三是绩效管理制度的改革。改革的目标是要建立一个完善的有激励机制的体制。到目前为止，这方面的改革已取得了很好的成效。过去的一年，我们员工的薪酬水平有了一定的提高。我们绝大多数岗位的薪酬是定位于市场中位的一个工资水平，对于一些特殊的岗位，我们是定位于前25％的分配水平。预计2006年，员工工资会随着绩效逐渐增加。在提高员工薪酬方面，我们认为，最重要的是优化薪酬结构，提高我们整个薪酬制度的激励力量。这样，才对银行的发展有利。
《上海金融报》：据我们了解，中行一直在进行管理层股权激励计划，该计划目前进展如何？
李礼辉：根据中行招股说明书，中行将实施管理层股权激励。具体计划为，股票增值权计划，授予人包括董事、监事、管理层和其他董事会指定人员。据测算，由于基数巨大，仅以第一年授予0.5%的股权计算，只要授权价与行权价之间存在0.1港元的差额，中行管理层就能获得1.2亿港元收入。
管理层股权激励计划已经获得了董事会和股东大会的正式批准，考虑到两地上市的情况，具体细节还在进一步研究。
三管齐下防风险
《上海金融报》：中行近期大案曝光率很高，您怎么看这个问题？中行是否会采取有力举措来杜绝这种现象的发生？
李礼辉：对于中行近期过高的大案曝光率，我们管理层对此确实比较惭愧。不过，中行对所暴露的案件在招股书中都已经进行了披露，而且已经进行了足额的风险拨备。
中行现在是五级经营，而大多数案件都发生在基层分支机构，尤其是县级支行，信息传达比较困难。对此，在案件专项治理过程中，中行已经将县级支行的财权和人权进行了上收，贷款审批权已主要集中到总行和省级分行；另外，全行开始实施强制休假和强制轮岗制度，在必要时候，行长、副行长、主要操作人员一起轮岗休假，在这个过程中，一些历史陈案就能被查出。
除此以外，中行已采取一系列果断措施，进一步完善了内部控制、稽核体制，健全问责制，建立由行长担任主席的内部控制委员会。中行正在提高信贷审批的集中程度，在分支行建立监控中心，于各营业日结束时，对文档资料进行强制检查；使用闭路电视监控系统等技术；升级IT系统；改善操作风险管理，将市级分行的人事与会计职能集中到二级分行；修订中行员工行为准则与纪律规范。
中行利用了战略投资者在公司治理、内部控制方面的专门技术，尤其是苏格兰皇家银行在这方面的技术。中行正与苏格兰皇家银行一起实施操作风险与控制评估、关键风险指标、重大操作风险事件报告和损失数据收集。
自今年2月开始，苏格兰皇家银行已为中行调派了一名操作风险管理专家，初步确定调派期为一年。中行也将定期派运营风险管理人员前往苏格兰皇家银行进行培训，组建内控委员会票据项目专题小组，对中行银行承兑汇票业务管理及流程进行调研，并提出相应改进措施。
这些措施包括，上收二级分行以下机构开办银行承兑汇票的权限；严格银行承兑汇票的实物管理和使用管理；将银行承兑汇票业务纳入事后监督的重点监控范围。
今年利润330亿
《上海金融报》：您能预测一下中国银行今年的业绩吗？是否考虑过给股东分红的问题？
李礼辉：我对中国银行2006年的业绩充满信心。根据盈利预期，按照中国的会计管理准则，中行2006年盈利目标为322.67亿元；而按照国际会计准则，则可达到330亿元。我可以负责任地告诉大家，中行2006年会对股东进行分红。
《上海金融报》：资本金充足率问题一直困扰着很多银行，我们想知道，中行在沪港两地上市后，目前资本金充足率如何？有没有再融资计划？
李礼辉：在上市前，我们的资本金充足率已达10％，上市后，我们的资本金充足率将超过13％，这一比例已足够，我们暂时没有再融资计划。
《上海金融报》：据悉，大股东汇金公司持有的中行股份在锁定36个月后将流通，我们非常感兴趣的是，汇金公司持有的这些股份将在哪个市场流通？会选择在香港市场流通么？
李礼辉：汇金所持股份目前是托管在中国登记结算中心，至于锁定期结束后能否转换成H股，这需要得到中国证监会或中国政府授权部门许可。如果允许在两个市场流通的话，汇金公司所持股份到底会选择哪个市场，这个问题你需要去问汇金老总谢平。
《上海金融报》：据悉，中行一直在全球寻找首席风险官和首席财务官，目前进展如何？这两个职位的人选何时到位？
李礼辉：我们的人力资源管理部门正在和国际猎头公司进行接洽，目前已有了一些初步的人选，估计到位还需要几个月时间，因为我们还要和他们去见面。我们的目标是，要找到最适合中国银行的人选。
海外业务是重点
《上海金融报》：海外业务一直是中行做得较好的业务之一，在两地上市结束后，中行是否考虑到海外进行一些兼并和扩张业务？比如，考虑兼并收购一些国外银行之类的举措？
李礼辉：海外业务确实是中国银行战略发展重点之一，不过，目前我们还没有兼并海外银行的计划。
《上海金融报》：你们有否考虑将公司的香港保险业务注资到中银香港？目前进展如何？
李礼辉：我们对中银保险的架构前期已做了一些调整，因为我们考虑到，中银保险主要业务在香港，在上市前我们就已经做了调整。现在，中银香港在中银保险所占比例为51％，我们集团所占比例为49％，未来没有进一步继续调整股权比例的计划。
《上海金融报》：你能具体介绍一下你们的外汇敞口问题么？
李礼辉：2005年底，我们外汇敞口（即外汇风险敝口头寸。详见下“注”）大致是600亿，扣除我们和汇金公司签订的期货期权的交易180亿美元，加上一些其他的安排，净敞口是394亿美元。其中，有三分之一左右我们是投到了海外驻地机构，比如，像中银香港之类的机构，他们这些投入是不能随便结汇的，且按新的会计准则，损益不能直接计入当年损益，只能直接体现在股东权益的增减变化上。剩下的200亿左右，我们准备今年安排150亿到200亿美元的结汇。到现在为止，已经进行了几十亿美元的结汇，还有一些正在进行之中。
加上我们今年在香港上市过程中，又筹集了112亿美元，所以，现在外汇敞口又差不多回到了200亿美元的水平。这个水平对于中行来讲，不禁要考虑汇率风险，也要考虑利率风险。从目前来看，外汇投资于资本市场或货币市场的收益要远大于人民币收益。所以，我们目前也在考虑有多少要结汇成人民币，同时我们也在考虑利率风险。目前只能是高度关注。我们总行有个资产负债管理委员会，每个月有个例会，他们最重要的任务就是，判断汇率和利率的走势。然后根据判断做出进一步的安排。不过我们目前认为，持有规模还是比较合适的。
《上海金融报》：央行近期出台了一系列紧缩政策，这对中行有何影响？
李礼辉：近两年来，中行一直在主动地调整业务和客户结构，完善风险管理体系。2004年和2005年，公司的贷款符合增长率仅为5％，比同业平均水平低得多；而2006年上半年，中行的贷款增速依旧保持平稳，仍低于市场平均水平。这也使央行近期出台的一系列紧缩政策对中行的影响有限。
提高价值回报股东
《上海金融报》：你对中行首日上市股价是否满意？
李礼辉：我对中行上市首日的股价感到满意。我认为，让中行股价未来能进一步上涨的最好办法就是，继续发展业务，提高业务质量，认真控制成本，通过提高中国银行的价值，来回报投资者。
《上海金融报》：中行在港发行H股和在内地发行A股前后仅一个月时间，中行为何要如此迅速地回归A股市场？您怎么看待H股和A股的差价问题？
李礼辉：从在港发行H股到返回内地发行A股，中行仅花一个月的时间，对于中行的快速回归，主要是考虑到中行的主要客户和资产还是在内地，返回内地发行A股，可以进一步巩固和本土客户的关系，接受本土投资者、大股东和本土资本市场的监督。同时，使国内投资者能够分享中行发展的成果。
对于H股和A股股价存在价差的问题，我认为，H股和A股是两个不同的市场，存在一定的分割。中行A股和H股同时上市，在心理上对投资者决策会有一定影响，但股价的联动、差异均属正常。
注：所谓外汇风险敞口头寸就是，银行每天进行的外汇交易,贷款和存款存在差额,就叫风险头寸。国际市场上，实行的是浮动汇率制，就是外汇牌价在每分每秒地变化着，而中国实行的是相对的固定汇率制，所以如果每天存贷款存在差额的话，一旦国际市场上汇率变化，这样的风险只能由银行承担了。所以，银行每天都要进行"扎差"，避免外汇风险敞口头寸。
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