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私人银行，是银行等金融机构中最为高端的理财业务。随着2006年底我国金融业全面对外开放，其势必成为中外银行竞争的焦点 私人银行路漫漫 2006-7-14 |
[ 撰文 乐耀辉 ] |
某项调查显示，2004年中国内地富裕人士（资产净值不少于100000美元）委托管理的资产逾9100亿美元。其中，5300亿美元由“百万富翁家庭”（委托管理资产最少达100万美元）所拥有。
另一项调查预期，中国内地富裕人士委托管理的资产总额，将以每年近14%的复合成长率迅速上升，2009年将达1.73兆亿美元。随着2006年底我国金融业全面对外开放，私人银行业务势必成为中外银行竞争的焦点。
有钱人的专利
私人银行，是银行等金融机构中最为高端的理财业务，是可根据客户需求，提供量身定做的金融服务（包括规划投资、合理避税、遗产管理、教育信托等）。其开户金额的最底限，通常在100万美元以上。如花旗银行私人银行部，需100万美元；摩根大通为500万美元；汇丰为100万美元；摩根士丹利私人银行部最低净资产限制是2500万美元，客户还须拥有1000万美元的流动资产，开户最低限额为500万美元。
由于私人银行服务于财富高端客户，因而获取了远高于社会平均利润的高额回报。据统计，过去几年中，美国私人银行业务年均利润率高达35%，年均盈利增长12-15%，远优于一般零售银行业务。
面临三大难题
尽管私人银行是块香饽饽，但目前在我国还难有发展，其首要障碍就是制度性约束。
上海诺亚投资管理有限公司总经理王静波指出，首先，私人银行发展最大的障碍仍是资本项下是否可自由兑换问题。其主要服务内容是离岸投资，就算一些货币完全自由兑换的国家，也对其有很多限制。譬如，受制于此，花旗上海分行私人银行部门目前仅能向客户提供经过核准的人民币及外汇服务和产品。
第二，我国富裕群体的财富观念也是私人银行业务的绊脚石。因为，“钱财不外露”乃国人传统观念，而私人银行的最大特点正是度身定做，根据客户实际需求，制定有效的理财服务方案。
香港御峰理财有限公司董事总经理陈茂峰指出，中国内地富裕群体的财富观念还需引导培养，否则私人银行业务很容易碰壁。
第三，私人银行门槛设立是否适合中国国情，将直接影响其业务前行。比如，花旗上海分行私人银行部门将门槛定位于个人资产净值逾1000万美元的富裕群体。但对于中国究竟有多少富翁达到该标准，花旗自己也不清楚。
中国富豪之需
对众多富豪而言，一般银行贵宾级的证券、基金、保险和理财服务，根本不能满足其投资理财需求。因其资产规模庞大，很多都是通过经营企业进行财富增值，在整个生命周期里，不可避免涉及公司及私人股权变化、投资收益、子女教育、财产继承和资产分配等问题。所以，私人银行不仅要规划富豪这一生的财富，还要考虑其身后财产配置。
我国的富豪群体产生时间较短，从年龄看，一般集中在40-50岁。一些从事移民工作的人士，在与众多富豪打交道的过程中发现，他们最关心的就是转移资产和子女教育。因中国内地尚未开征遗产税,使外资私人银行提供的传统服务（如税务筹划）几无用武之地。但当前，我国在私有财产的法律保障上存在不确定性，富豪的资产转移就成为其一块心病。很多富豪通过移民把资产转移到国外后，又纷纷回国经商。没有资产和家室的负担，使之在生意场更为自如。
另一个让富豪担心的问题是子女教育。不少人为使子女学业有成，将来能继承家业，选择送子女到国外留学。因而，理财师做理财规划时，不仅要安排好其子女的教育经费，连他们是否具有经营企业的潜力，以及如何挖掘企业家潜力都要一并考虑。
据《全球财富报告》分析，富豪较偏好结合避险与节税明显的金融产品，如避险基金、保本型证券等，希望同时兼顾业绩和风险。业内资深人士也表示，富豪们资金量特别大，银行产品10%的收益率根本看不上眼，他们较热衷于风险投资、企业并购和对冲基金等高风险投资项目。通过私人银行的全球投资战略，富豪们很容易参与海外企业的并购和风险投资，获得几倍甚至几十倍的高收益。
当前，为抢占国内高端客户市场，境外私人银行怪招迭出，有的在中国广募有人脉的代理人，有的与高尔夫俱乐部等高档会所合作，还有的与国内投资咨询机构合作，通过媒体招徕富人参加“境外投资理财旅游团”，然后锁定客户。
与此同时，国内银行亦不甘示弱。农行金钥匙理财中心、中行中银理财、工行理财金账户、招行“金葵花”理财等，都在向私人银行业务挺进。不过，现今国内银行在理财方面还存在业务概念狭窄、品种单一、无法满足客户需求，及队伍素质参差不齐等问题，开展私人银行业务，还有很长一段路要走。
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