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[ 撰文 杨飞 ] |
国债对投资者来说并不陌生，从开始时的实物券，到现在以个人实名为前提的凭证式国债，它始终以国家信用及利率高，而深受个人投资者喜爱。
电子记账国债，是凭证式国债的一种延伸，是通过记账式国债柜台交易系统，在承办银行营业网点柜台直接面向个人投资者发行的、以电子记账方式记录债权的凭证式国债，其同样具有信用等级高、安全性好、变现灵活、流动性好、利息免税、收益稳定等优点。但也有一些区别：
申请购买手续不同在实名制前提下，购买凭证式国债，投资者可持现金填写购买申请后办理。
购买电子记账国债，投资者需开立资金帐户（储蓄卡）和债券帐户（证券卡），并填写购买申请后办理。
债权记录方式不同凭证式国债采取填制“凭证式国债收款凭证”的形式记录，即纸化。电子记账国债则由各承办银行总行和中央国债登记结算有限责任公司，以电子记账方式记录管理，即无纸化。
提前支取不同凭证式国债提前支取时，半年内无利息，半年后按续存期的不同期限，按不同利率兑付。而电子记账国债在半年内不能支取，半年后如提前支取，则按固定利率计息，且到期日前15个自然日停止提前兑取；凭证式国债提前支取时只能全额支取，而电子记账国债则可多次部分支取。
到期兑付方式不同凭证式国债到期后，需由投资者前往承销机构网点办理兑付，逾期不加计利息。电子记账国债到期后，承办银行自动将投资者所得本金和利息转入其资金账户，转入的本息资金作为居民存款，由承办银行按活期存款利息计付利息。
作为普通投资者，电子记账国债单从收益方面来讲还是不错，这可以与相同期限储蓄存款的收益进行比较：
以2004年凭证式（三期）国债（电子记账）为例，此次国债期限2年，固定利率2.40%，而当时同档次银行储蓄存款利率为2.25%，扣税后实际利率为1.80%。
先看提前支取。如投资人于6月10日购买1万元，2004年12月15日提前支取6000元，应计利息为提前支取率（0.73%/360）×天数（6月10日到12月15日共185天）×面额（6000）=22.5元，提前支取手续费为支取额的千分之一即6元，最终投资人可得资金6000+22.5-6=6016.5元；按银行提前支取利率计算为6000×0.72%×（1-20%）/360×185=17.75元，最后所得合计6017.75元。可见，二者所得收益相差不大。
再看到期支取，同样以1万元为例，在银行存入2年期定期存款，到期后扣除20%的利息税，存款人实得利息为360元；若购买凭证式国债（电子记账）品种，持有到期后投资者实得利息为10000×2.40%×2=480元，高出存款利息120元。
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