 |
栏目选择:
| | |
|
由财政部颁布的新的企业会计准则，将于2007年 1月 1日正式实行。依照新的会计准则标准，对农业食品、轻工制造、医药生物行业等公司将产生一系列的影响，特别是生物资产的公允价值计量 由岳阳纸业看公允价值计量（一） 2006-6-6 |
[ 撰文 韩威俊 赵金厚等 ] |
本次新会计准则的出台虽然单从会计利润的角度对农业食品、轻工制造、医药生物行业并未带来实质性的重大影响，但是，按照新的会计准则，今后融资、股权投资和套期保值等行为将会成为业内公司所需要被重点关注的企业行为。
生物资产概念明确初步引入公允价值
生物资产，是指有生命的动物和植物。生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产：①消耗性生物资产，是指为出售而持有、或在将来收获为农产品的生物资产。农业类公司中幼畜及育肥畜和速生林、生物医药类公司中的药材等都属此类。②生产性生物资产，是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产。农业类公司中经济林、产畜和役畜都属此类。③公益性生物资产，是指以防护、环境保护为主要目的的生物资产。农业、轻工类公司中的防护林和公益林都属此类。
在2004年4月，财政部曾经发布过专门针对农业企业的《农业企业会计核算方法》。在这部企业会计制度补充规定中，对生物资产也有过一定的划分，包括生产性生物资产、消耗性生物资产和公益林。但是，这三类生物性资产并不是在资产负债表中单列，消耗性生物资产（幼畜及育肥畜等）作为存货下入账，生产性生物资产（经济林等）和公益林作为固定资产入账。而依照新的会计准则标准，从2007年开始，拥有生物性资产的公司在资产负债表中将出现消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产等单列资产项目。（见表1）
初步引入公允价值概念
新的企业会计准则———一生物资产中明确指出：如果有确凿证据表明生物资产的公允价值能够持续可靠取得的，应当对生物资产采用公允价值计量。采用公允价值计量的，应当同时满足下列条件：①生物资产有活跃的交易市场。②能够从交易市场上取得同类或类似生物资产的市场价格及其它相关信息，从而对生物资产的公允价值作出合理估计。
公允价值计量可行性不高
从我国目前的农业、医药价格体系来看，除了有政府价格管制以外，整个价格市场体系并不完整，期货市场可供交易的大宗产品也不丰富，所以行业内公司全面运用公允价值计量的条件还并不成熟。
例如牛肉价格，国内就有很多个不同的批发市场，批发市场内牛肉的价格基本上都不相同。此外，还包括一些大宗交易的价格。我们平时所说一些牛肉价格只是全国批发市场的平均价而已，并不能作为国内统一的牛肉公允价格。
公允价值计量影响几何
如前所述，由于目前各类生物性资产公允价值的获取难度比较大，我们暂以岳阳纸业为例，在给出如下假设的前提下，模拟计算公司在采用公允价值计量后各项财务指标的变化情况：假设1：岳阳纸业总股本保持不变，为2005年末的2.7亿股；速生林面积保持不变，为2005年末的85.29万亩。
假设2：公司在2007年将控股子公司茂源林业（控股比例72.57％）所拥有的85.29万亩速生林中的杨树速生林（70.13万亩，约占82％）采用公允价值计量入账，计入消耗性生物资产借项。
假设3：70万亩杨树速生林成林部分自2007年进入规模砍伐期，以6年为一个轮伐周期计算，2007-2011年年均砍伐量12万亩左右；轮伐期杨木平均蓄积量以8立方米／亩计。
假设4：公司速生林年经营成本约为155元／亩（含地租、人工工资、综合管护费），年长期借款利息为0.19亿元。按照目前的会计核算原则，速生林成林以前所发生的成本均予以资本化，公司将其在资产负债表中反映为“其他长期资产”，2005年末余额为4.68亿元。我们估算，在历史成本法下，06年予以资本化的投入成本约为1.51亿（年经营成本和长期借款利息之和，约为85.29x155／10000+0.19；1.5l亿），则06年末“其他长期资产”科目余额约为6.19亿元，其中杨树占82％，为5.08亿元。（见表2）假设5：05年当地杨木采购价格约400—450元／立方米，我们保守估计为420元／立方米，并假定此价格为06年末杨木的公允价格。我们按照轮伐期平均蓄积量8立方米／亩计算，该杨木资产06年末公允价值为12.32亿元（见表3）。
假设6：岳阳纸业06、07年现金分红比例均为30％。按照我们此前的盈利预测，2006、2007年公司将分别实现净利润0.93亿元和1.62亿元，所有者权益合计预计分别为11.05亿元和12.39亿元。（见表4）
假设岳阳纸业从2007年1月1日开始对杨木速生林资产使用公允价值计量，在2007年初该资产的公允价值12.32亿元和原采用历史成本计量的账面价值5.08亿元之间的差额7.24亿元将计入当期资本公积，相当于所有者权益增加7.24亿元。
由此，2007年初公司所有者权益合计将从历史成本法下的11.05亿元增加为公允价值法下的18.29亿元。（见表5）（下期待续）
|
上一篇：大同“点燃”煤炭板块
| | |
    |
 |
 |
联系方式:上海金融报社
联系电话:sfnews@public9.sta.net.cn | | | |
