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央行2006年一季度全国城镇储户问卷调查结果显示，更多城镇居民认为家庭月收入比 3个月前增加，然而消费意愿在连续三个季度下降后，本季更跌到历史新低。同时，居民储蓄存款余额已达15.12万亿元，最主要的储蓄目的是为教育———
2006年居民储蓄流何处？
2006-4-4
[ 实习生 任琛 ]
　　“请给我转存一万元教育储蓄”，在某银行存款的张女士这样说道。张女士的举动，正符合今年3月15日央行公布的《2006年一季度全国城镇储户问卷调查综述》中所显示的，在高达15.12万亿元的储蓄中，储蓄动机教育费一直独占鳌头。此综述是根据今年2月中、下旬，央行在全国50个大中小城市进行的城镇储户问卷调查，分析2万份有效问卷所获得。
　　综述显示：民众普遍认为自己本季度收入比上季增加，受春节后季节影响，未来收入信心高位回调；虽仍有22.1%的居民认为“物价过高，难以接受”，但居民对下季物价预期仍较为乐观，其中28.8%的居民预期物价上升，较上季及上年同期降低12.9和0.4个百分点；10%的居民预期物价下降，较上季及上年同期提高5.7和0.3个百分点。
　　消费意愿在连续三个季度下降后，本季更跌到历史新低。认为“更多消费（包括借债消费）”最合算的居民人数占比28.6％，较上季和上年同期分别降低0.9和1.8个百分点。与此相符的是居民储蓄额连年增加，储蓄存款余额已达15.12万亿元。
　　即期购买住房的意愿又创新低。调查显示，未来三个月打算买房的居民人数占比为18.2%，较上季及上年同期降低1个百分点，并创历史新低。住房消费在经过2002年———2004年的消费高潮后，2005年出现了明显降温迹象。
　　这一调查是否预示着将来居民财富走向？教育费用支出是否为影响消费的主要原因？让我们从历史数据的角度来分析这两个问题。
　　股市同步反应
央行调查显示，2003年一季度到2006年一季度，居民对未来预期购买股票的数据如表一所示：图表显示，居民购买股票意愿在2004年一季度达到最高点11.4个百分点后持续下降，到2005年四季度达最低点，今年一季度又回升8个百分点。在2004年一季度选择“购买股票或基金”的居民占比较上季提高5.4个百分点，较上年同期提高5.8个百分点。据综述评论，这是2001年三季度以来，选择储蓄人数最多的一季。
　　同时，2003年到2005年各季度末月股市情况如图一、图二所示：
　　对比两个图表，我们发现股票成交金额在2004年3月达到最高，在2005年12月最低，与央行调查显示居民愿望一致。2005年7月以来，受房地产市场趋稳、完善人民币汇率形成机制改革及推行股权分置改革影响，国内股市出现一轮幅度较大的上涨行情，投资者信心有所增强。成交量虽与之有差别，但一般来说，股市交易量应跟股价同步波动。在多头市场，交易量大，供过于求，股价被抬高。如果交易量减少，股价却上涨，则上涨不可能持久。由此可以得出结论，居民储蓄调查与股市反应基本同步。
　　房市亦步亦趋
央行调查显示，2003年一季度到2006年一季度，居民对未来预期购买房产数据如图三所示：图表显示，居民购房愿望呈下降趋势，2004年一季度人们买房热情有增无减。2005年一季度较前两年降至最低，出现明显降温迹象。据问卷调查，2005年一季度上海、杭州、温州等房地产价格上涨较多的城市，其居民购买住房的愿望更强烈，人数占比分别为23%、23.8%和42%，均高于全国水平。2005年三季度未来三个月准备购买住房的居民人数占比较上季提高0.5个百分点，但从历史数据看仍处低位，且各地差异较大。北京在上季上升的情况下，当季又上升3个百分点，占比为20%。而上海居民购房观望气氛浓厚，人数占比为7.3%，较上季下降3.7个百分点，创历史最低。2005最后一个季度未来三个月打算购房的居民继续下降，较上季降低0.4个百分点。这充分体现业内人士对近几年房市的评价———“2002年至2004年住房消费高潮”。
　　2005年受房地产宏观调控影响，房地产市场出现一些新变化，部分城市房地产市场过快发展、房价大幅上涨的势头得到抑制，上海甚至还有所下跌，市场观望气氛浓厚导致居民住房投资下降。从7个大城市看，武汉下降最多，北京也降低2个百分点，上海虽有所回升，但仍处一年多来的低水平。上海统计局统计显示，从2005年第二季度开始，上海市房地产市场明显受宏观调控政策影响，商品房销售火爆形势迅速降温，虽然下半年政策性配套商品房销售量增加较快，但全市商品房销售量仍有所下降。2005年，全市商品房销售面积3158.87万平方米，比上年下降9.5%。其中商品住宅2845.7万平方米（其中配套商品住宅销售面积为850.36万平方米），下降12%。
　　华东师范大学东方房地产学院房地产专家陈伯庚表示，2001年到2005年，历年房价上涨幅度分别为5.8%、8.5%、24.2%、24.6%和9.2%。他预期，2006年上半年，房价会稳中有降，出现趋稳态势，这是因为前几年供大于求引发住房面积过剩造成。
　　国家统计局数据显示，2005年前11个月，我国全年购置土地面积中，未完成开发土地面积近1.7亿平方米。按目前水平计算，我国商品房的年施工面积是年竣工面积的5倍多。商品房空置面积达1.14亿平方米。这些数据揭示了一个问题———我国面临着潜在的住房过剩风险。因此，有理由预期未来房价上涨趋势趋缓，且居民仍将持观望态度。
　　教育负担过重
从历年数据看，居民的收入感受指数表现出逐渐上扬趋势，与2003年二季度较低的5.7%水平相比，特别是近两年居民收入指数更加稳步走强。今年一季度居民收入感受指数提高了16.4个百分点，增长还是较大的，显示居民对收入增长的信心。但居民消费愿望却反而走低。央行分析原因：一是居民对未来某些开支的不确定性感到担心。二是反映在居民的储蓄动机中，教育费一直独占鳌头，居民考虑到未来生活需要，只好进一步控制当前消费，增加储蓄。
　　根据综合分析，得出这几项制约教育的瓶颈，教育费用连连上涨。近几年居民教育资金如表二所示是逐年上升的。
　　有数据显示，全国普通高校年人均教育成本为1万元以上。随着扩招，年人均教育成本呈下降趋势。人们怀疑，全国普通高校年人均预算内教育经费支出下降，意味着学生学费的悄然提高。
　　除了与教育费用连连上涨有关，造成人们为教育大量储蓄的因素，其实全国教育乱收费现象也极其严重。2003年以来，中国三年清理教育乱收费17亿元，分摊到14亿人身上，每个人要毫无理由地交出1元多。清理的尚且是17亿元，没有清理的呢？
　　对此，今年3月教育部举行新闻发布会，介绍教育收费和治理教育乱收费的有关情况，会上提出四大问题：第一个就是义务教育阶段择校问题突出，第二个是有偿补课比较普遍，第三个是教育资料过多过滥，第四个是服务型收费、代收费不够规范。
　　针对这些问题，教育部监察局局长刘金平提出采取深化义务教育的保障机制：停止审计新的改制学校，对以改制为名的乱收费进行全面清理。加强中小学教辅材料的管理。制定教育收费政策的权限问题。
　　另有调查显示，全国每年数亿元的高考考试费不知去向。全国大学英语四六级考试委员会，自1989年以来就违规集中各地考试费2.24亿元，未上缴财政专户，并从中支取了相关考试费用等1.9亿元。
　　此外有一个现象，收入较少的居民储蓄为了供孩子上基本的学校。收入较多的居民又为了供孩子上更好的学校，或者出国深造。
　　表三为美国、英国、澳大利亚三大出国留学热点国家的教育费用。
　　留学美国，依据大学的性质层次及地理位置等因素有较大差异。一般而言，顶尖私立大学的学费大约在3万———4万美元/年，一般私立学校需1.5万———3万美元/年。加上生活费，四年大学本科教育约需15万———20万美元。费用如此高昂，也促使一些居民储蓄愿望增强。


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