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缴费灵活、支取灵活、费用透明、高额保障，面对着优势明显的万能险，你心动了吗？然而，账户收益、费用扣除、附加功能，望着纷繁复杂的万能险条款，你是否感觉头疼呢？笔者选取了市场受欢迎度颇高的两款万能险产品，带你零距离接触万能险———
联众“灵活理财”vs友邦“智尊宝”
2006-3-17
[ 记者 苗萌萌 ]
　　对于消费者来说，要挑选一款万能险，主要应该考虑以下5个方面：
　　一、保底收益
作为一款具有投资理财功能的保险产品，投资收益率的高低是其重要指标之一。
　　万能寿险的投资收益率一般会设置一个保底利率，如联众“灵活理财”的保底利率为2.5%，友邦“智尊宝”的保底利率是1.75%。因此，前者比后者高出0.75个百分点，比银行储蓄利率也要高0.52个百分点。
　　二、历史实际收益率
保底收益只是公司承诺的最低收益率，而实际收益率才是保单账户真正的增值利率。万能险的收益率以每年复利计算，即俗称的“利滚利”。如果数值一样，以复利计算的理财产品显然优于以单利计算的产品。
　　从当月保险公司公布的数据来看，“灵活理财”的实际收益率是3.6%，而“智尊宝”的实际收益率是3.2%。
　　三、费用扣除
购买万能险时，在每一笔保费进入增值账户前，都必须扣除初始费用、风险保费和保单管理费，作为公司的营业费用和代理人佣金，这也正是万能险和银行储蓄不同的地方。而且，在持有保单的最初几年，万能险的费用扣除额度很高。因此万能险只能是持有时间越长越合算。
　　举例来说，如果您年缴基本保费是5000元，在第一个保单年度，“灵活理财”需要扣除初始费用3250元，保单管理费60元，余下1690元才进入您的个人账户。而“智尊宝”需要扣除初始费用3000元，保单管理费60元，余下1940元进入个人账户。
　　依此类推，此保单一直以年缴5000元的形式持有7年以上，“灵活理财”共须扣除的初始费用为6250元，而“智尊宝”相应初始费用扣除为5800元+5000×5%×(n-6)，n为保单持有年度。可见，在保单持有7年之内，“至尊宝”初始费用扣除比“灵活理财”少，如果在7年以上，“智尊宝”费用显然比“灵活理财”多出许多（费用扣除率详见列表）。
　　四、退保手续费对于退保或者从账户中提取金额所需的手续费，“灵活理财”规定，每年可免费提取账户价值的15%，对于超出部分，退保费用=超出金额×4×max(退保当时市场利率－退保当时宣告利率，0)，且第5个保单年度之后即取消退保手续费。
　　而“智尊宝”的规定比较简单，每次提取就扣除25元的手续费。因此，从长期持有来看，显然“灵活理财”比“智尊宝”的退保损失要少。
　　五、公司实力以及其他附加优惠
　　在附加优惠上，可以看到，“灵活理财”有一项持续奖金，即每年奖励账户本金的0.5%（这就相当于其保底收益率达到3%），但这笔奖金必须在保单持有10年之后才能领取。“智尊宝”则无相应的持续奖金。
　　另外，万能险是一种中长期投资产品，因此公司实力也是消费者购买时应当考虑的。
　　投保举例：30岁男性，年缴保费10000元，基本保额10万元，缴费20年。到50岁时，以保底收益率来算，“灵活理财”的账户价值是265113.84元，而“智尊宝”的账户价值是221081元。
　　为了更清楚说明两种产品差异，笔者特列下表，供读者参考：


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